美國電商依然發(fā)展的很好。
編者安：本文來自微信公眾號(hào)：品牌工廠BrandsFactory（ID：BrandFactory2049），作者：唐詩，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
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每年年底，由Marketplace Pulse推出的電商市場年度回顧都會(huì)成為行業(yè)必讀。12月20日，本年度的回顧新鮮出爐，品牌工廠編譯全文以饗讀者。今天推出的是整篇報(bào)告的上半部分。
美國電商依然發(fā)展的很好。相當(dāng)部分的悲觀情緒主要來自，將線上的支出視為零售額的一部分。市場曾經(jīng)期許，疫情會(huì)促使電商跨越式發(fā)展，五年甚至十年之后的目標(biāo)會(huì)提前實(shí)現(xiàn)。但這并未發(fā)生。隨后，經(jīng)濟(jì)碰壁了，人們的情緒迅速跌至新低。但是，放眼大局，電商消費(fèi)支出創(chuàng)下新高，線上銷售從未如此簡單，消費(fèi)者也從未有過如此多的購物選擇。
然而，“電子商務(wù)”是一個(gè)過時(shí)的術(shù)語。“e-commerce”中的“e”代表電子，這個(gè)詞的出現(xiàn)比互聯(lián)網(wǎng)早幾十年。但它存在一定的狹隘限制，在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行零售交易的方式，已經(jīng)不適合現(xiàn)代商業(yè)。例如，現(xiàn)在的購買路徑通常是從網(wǎng)上開始，但最終在實(shí)體店結(jié)束：每10美元的購物支出中，就有6美元交易是在網(wǎng)上完成的，或受到了網(wǎng)購的影響。
即使交易沒有在線發(fā)生，互聯(lián)網(wǎng)也會(huì)對其產(chǎn)生影響。在接下來的五年里，每10美元中，就會(huì)有7美元的交易發(fā)生在線上，越來越多的消費(fèi)者將從Instagram、TikTok或Netflix買東西。
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)，現(xiàn)代品牌實(shí)質(zhì)上都是DTC品牌，電商其實(shí)也還是一種商業(yè)模式。每一個(gè)賽道都具有創(chuàng)新品質(zhì)和顯著特征，但最后都變成一鍋大雜燴。電商作為一個(gè)獨(dú)立的渠道，邊界正變得越來越模糊，數(shù)字平臺(tái)正在以其他方式影響零售業(yè)，而不僅僅只局限于電商。
數(shù)字經(jīng)濟(jì)對零售的影響
在歐美網(wǎng)購很無聊，其中大部分商品是擬物化的。擬物化使商品與現(xiàn)實(shí)世界中相似，通俗來講，擬物設(shè)計(jì)會(huì)讓你第一眼就認(rèn)出這是個(gè)什么東西。電商是實(shí)體零售店和購物目錄在網(wǎng)絡(luò)上的數(shù)字化?，F(xiàn)在的亞馬遜和90 年代看起來沒有什么不一樣，而Shopify是一個(gè)像網(wǎng)絡(luò)一樣古老的問題的解決方案?；ヂ?lián)網(wǎng)的大部分利基是以擬物化開始的，最終演變成互聯(lián)網(wǎng)的原生理念。而購物還沒有出現(xiàn)這種變化。
亞馬遜贏得了電子商務(wù)的擬物化時(shí)代。Amazon是一個(gè)搜索框，包含可以滿足任何需求的結(jié)果列表。當(dāng)然，亞馬遜平臺(tái)也有很多漏洞，但這并沒有減緩它的發(fā)展速度，亞馬遜也不會(huì)被任何事情打亂陣腳。只要將購物看起來像一個(gè)搜索框，亞馬遜就將穩(wěn)占美國40-50%的份額。
社交電商是繼擬物化購物之后的第二步，但進(jìn)展緩慢。也許是因?yàn)橘徫镎卟幌胍@樣的購物方式，或者是因?yàn)閹资陙?，社交網(wǎng)絡(luò)和電商平臺(tái)一直在并行發(fā)展。用戶已經(jīng)學(xué)會(huì)了在社交網(wǎng)絡(luò)上發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品，社交作為廣告網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，但向電商的飛躍似乎是被迫的。不能僅僅因?yàn)樯缃浑娚淘谥袊玫搅税l(fā)展，就可以斷定社交電商在美國也會(huì)得到發(fā)展，這毫無說服力。
相反，電商的創(chuàng)新正在幕后發(fā)生。推進(jìn)電商領(lǐng)域的增量變化包括：改進(jìn)的工具、更準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)、更快的運(yùn)輸、逆向物流、全球支付等。新的熱潮正在將零售商網(wǎng)站變成廣告平臺(tái)。一批新的創(chuàng)業(yè)公司正在崛起，他們給二手電商或B2B市場賦能，這個(gè)市場明顯大于終端零售。最后，即時(shí)雜貨配送的想象空間依然很大。更有意思的是，看看Shein和Temu正在做什么。
重置期望兩年間，電商行業(yè)從欣喜走向死絕望。兩年前，每個(gè)人都希望電商能有一個(gè)多年的階梯式變化，幾個(gè)月內(nèi)，電商的滲透率增長到本應(yīng)花費(fèi)數(shù)年時(shí)間才能達(dá)到的階段。但未來幾個(gè)季度的數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，它正在回落到正常的增長趨勢線中。
然而，到2022年第三季度，美國的電商支出，在過去的12個(gè)月中超過1萬億美元。這是一個(gè)里程碑?dāng)?shù)字，疫情前，對該趨勢的預(yù)測為，這一數(shù)字只會(huì)出現(xiàn)在2024年。電商支出比疫情前的預(yù)測水平高出25%。如果電商一直以正常的速度增長，即14-15%，那么第三季度的年化運(yùn)行率將僅為8150億美元。但自2009年以來，電子商務(wù)增長在2022年首次降至個(gè)位數(shù)，過去12個(gè)月僅比上一時(shí)期增長了9%。誠然，這是與2020年和2021年的歷史增長相比。
然而，零售業(yè)總支出的增長速度甚至超過了在線零售。它在第三季度達(dá)到了7萬億美元的運(yùn)行速度。因此，盡管電子商務(wù)的增長趨勢繼續(xù)高于趨勢線，但電子商務(wù)的滲透率正在回落到疫情之前的趨勢。在第三季度，14.8%的消費(fèi)者支出發(fā)生在線上。排除一般不會(huì)與電商產(chǎn)生競爭的零售類別，如餐館、汽車經(jīng)銷商和加油站，電子商務(wù)占零售業(yè)的21%。
但令人困惑的是，電子商務(wù)似乎恢復(fù)到了以前的趨勢，但好像又不盡然。電商支出按美元計(jì)算比趨勢線大，但大致與疫情前的滲透率趨勢線一致。也就是說，電商支出是1萬億美元，而不是8150億美元，但這只占零售業(yè)的14.8%，幾乎與預(yù)測中的14.2%相同。
在過去兩年里，對電商增長數(shù)字的誤讀，導(dǎo)致一些公司過度補(bǔ)充庫存、過度投資、過度招聘和過度建設(shè)。所有這些都被迫在2022年停止，"我們曾經(jīng)打賭，市場渠道的營銷費(fèi)用，更多的發(fā)生在線上，而且將永久地向前躍升5年甚至10年。當(dāng)時(shí)，我們無法確定，但我們知道，如果有這個(gè)機(jī)會(huì)，我們必須擴(kuò)大公司規(guī)模抓住這個(gè)機(jī)會(huì)。但明顯，我們輸了。"Shopify在7月宣布裁員時(shí)寫道。
其他公司也有類似的解釋。"在疫情出現(xiàn)之初，世界迅速轉(zhuǎn)移到網(wǎng)上，電商的激增導(dǎo)致收入的超常增長。許多人預(yù)測這將是一個(gè)永久性的加速，即使在疫情結(jié)束后也會(huì)繼續(xù)增長下去。我也這么認(rèn)為，所以我做出決定，大幅增加我們的投資。不幸的是，現(xiàn)實(shí)并沒有像我預(yù)期中的那樣發(fā)展，"Facebook首席執(zhí)行官扎克伯格在11月宣布裁員時(shí)寫道。
Shopify和亞馬遜回歸了常態(tài)，2020年開始的疫情帶來意外增長，但2022年明顯沒有在此之上延續(xù)，而是回歸到疫情前的增長水平。
Shopify的百萬商家在2022年創(chuàng)造了超過1900億美金的銷售額，是2020年的兩倍。如果沒有疫情，按照原來的增長趨勢，Shopify也可以發(fā)展到這個(gè)水平。亞馬遜雖然沒有公布GMV，但是它的季度報(bào)告里包含了銷量，通過它可以觀察亞馬遜的增長情況。無論是否經(jīng)歷疫情，亞馬遜銷量到2022年Q3都是同樣的水平。
電商支出的增長也是亞馬遜、Shopify和其他平臺(tái)的天花板，而消費(fèi)者的偏好則是電商的天花板。在歐美國家，電商確實(shí)更便捷，但并非唯一的選擇。因此，線下零售繼續(xù)增長，一些消費(fèi)者偶爾會(huì)在線上購物，因此，每年，電商的盤子都會(huì)變得更大，但它的角色，不太可能會(huì)像在中國或印度那樣不可或缺。
品牌聚合商2021年是亞馬遜聚合商最火熱的一年，資本大肆收購亞馬遜上的品牌。到2022年中期，聚合商行業(yè)縈繞著悲觀的氛圍，正走向Gartner所謂的炒作周期里 "幻滅低谷 "這個(gè)階段。下面這張圖，由研究公司Gartner創(chuàng)建，它表示特定技術(shù)的成熟度、采用率和社會(huì)應(yīng)用程度。如果說，2021年是聚合商們通過照搬別人的BP，就能成功募資，風(fēng)光無限。那么，2022年，聚合商則在生存線上掙扎。
目前還不清楚，這種商業(yè)模式是否行得通，或者以何種形式運(yùn)行。但收購仍在繼續(xù)，盡管電商增長緩慢，利率上升，2022年，亞馬遜賣家的收購活動(dòng)略有下降。通過與投資人、經(jīng)紀(jì)人和聚合商們的對話，2022年的收購次數(shù)僅比2021年減少了 10%-20%。
其中，有許多收購的品牌估值低于2021年的估值。2021年，估值為6倍及以上（不包括庫存）的企業(yè)，到2022年底，實(shí)際的交易價(jià)格為4到5倍。那些曾估值為4到5倍的企業(yè)，相對而言，變化不大，仍以3.5到4.5倍的價(jià)格出售。然而，2021年，在2到3倍范圍內(nèi)交易的品牌，主要吸引了專注于不良資產(chǎn)的買家。
亞馬遜聚合商通常以品牌可支配收入（SDE）的倍數(shù)進(jìn)行收購，SDE是一種調(diào)整后的EBDITA或年度凈利潤的粗略說法，包括某些費(fèi)用的回加。一個(gè)收入為100萬美元、SDE利潤為25萬美元的企業(yè)，通常會(huì)收到超過100萬美元的保證付款（SDE的4倍），加上庫存和收益付款。
收購過程也花費(fèi)更長的時(shí)間，因?yàn)橘I家變得挑剔和謹(jǐn)慎。此外，盡職調(diào)查方法也變得更加復(fù)雜。然而，有時(shí)，由于聚合商不能管理好購買的品牌，所以回報(bào)堪憂。一些賣家試圖在收購后幫助買家達(dá)到預(yù)期的業(yè)績，比如庫存管理和廣告投放。
2022年，投入到亞馬遜聚合商的資金下降了近80%。在2021年，規(guī)模為123億美元，今年只籌集到27億美元。2022年，只有14家新的聚合商宣布融資，而2021年則有近40家。75%的融資，以債務(wù)形式出現(xiàn)，用于直接收購。這些錢大部分還沒有花完。
部分亞馬遜聚合商按下收購的暫停鍵，如Thrasio和Perch。但其他聚合商則擴(kuò)大了他們的渠道，更多買家進(jìn)入市場。還有許多買家在做類似的事情，但并不愿意稱自己為 "聚合商"，有些買家則沒有像聚合商那樣的債務(wù)限制，他們的收購行為具有戰(zhàn)略意義，比如，線上品牌的控股公司和專注于某些品類的公司，還有投資原生線上品牌的私募股權(quán)基金，也有部分來自自亞馬遜的品牌。但是聚合商之間的整合尚未發(fā)生，即使部分聚合商的財(cái)務(wù)狀況不佳。但是，一些聚合商其實(shí)想被收購，而其他聚合商則希望收購較小的同行。
亞馬遜 SaaS 生態(tài)系統(tǒng)在庫存管理、產(chǎn)品研究、定價(jià)、履約、廣告、會(huì)計(jì)、稅收這些環(huán)節(jié)，有成千上萬家SaaS公司。
亞馬遜也有自己的賣家中心，但這只是賣家的起點(diǎn)而已。通常，賣家更傾向于使用第三方的工具，來加強(qiáng)或取代賣家中心的功能。在亞馬遜上做批發(fā)的品牌也會(huì)使用其中的部分工具，或者自己開發(fā)。然而，亞馬遜生態(tài)系統(tǒng)中的初創(chuàng)企業(yè)卻很少受到投資者的關(guān)注。只有少數(shù)幾家公司募拿到風(fēng)投的錢。其余創(chuàng)企通常是由經(jīng)驗(yàn)豐富的賣家成長而來，靠現(xiàn)金流存活。某種程度上，亞馬遜的API創(chuàng)造了一個(gè)僵硬的邊界框，限制了這些公司的創(chuàng)新能力。當(dāng)然，依賴單一平臺(tái)本身確有一定風(fēng)險(xiǎn)。
在過去的兩年里，這種情況已經(jīng)發(fā)生改變。更多亞馬遜生態(tài)里的Saas企業(yè)融到錢，而且，并購也更活躍。
這個(gè)資本鮮少垂青的賽道，正在變成SaaS市場里的風(fēng)口。部分亞馬遜聚合商籌集到數(shù)十億美元，也有獨(dú)角獸冒出來，這都是動(dòng)力。聚合商招來對亞馬遜生態(tài)的關(guān)注，這也意味著，投資人開始尋找行業(yè)里的其他類型的標(biāo)的。這些SaaS公司，以前都在投資盲區(qū)里。
亞馬遜廣告一直是最活躍的類別，是亞馬遜生態(tài)系統(tǒng)中增長最快的部分，所發(fā)布的產(chǎn)品和API變化比其他類別加起來還要多。大多數(shù)領(lǐng)先的亞馬遜廣告軟件公司要么被收購，要么已經(jīng)籌集到了資金。現(xiàn)在也出現(xiàn)亞馬遜工具的聚合者。像Carbon6、Threecolts和Assembly這樣的公司正在收購和運(yùn)營一系列的工具，將它們組合成工具包。許多較小玩家組合在一起后，就變成大塊頭。比如，2019年，Assembly通過收購產(chǎn)品研究工具Helium 10率先進(jìn)入市場，到2021年9月，它的估值已達(dá)到10億美元以上。
Shopify生態(tài)系統(tǒng)中有一批獨(dú)角獸，包括Deliverr、Attentive、ShipBob、Klaviyo、Yotpo和Recharge。將非聚合商和非軟件公司排除在外，而亞馬遜的生態(tài)里還沒有誕生一家獨(dú)角獸。2021年10月，Pattern突破了10億美元的估值；Anker在2020年8月上市，現(xiàn)在市值遠(yuǎn)超10億美元。但這兩家公司都不是軟件公司。最接近的是CommerceIQ，2022年3月進(jìn)行了最新一輪融資，將公司的估值提高到10億美元以上。
亞馬遜廣告亞馬遜的廣告價(jià)格，平均而言，在2022年是穩(wěn)定的，與2021年相比略微便宜。2022年11月，在美國，平均每次點(diǎn)擊成本（CPC）為1.06美元，低于一年前的1.24美元。平均廣告銷售成本（ACoS）為22%，隨著CPC的變化而波動(dòng)（ACoS是廣告總支出除以廣告銷售總額）。平均轉(zhuǎn)換率，即廣告的點(diǎn)擊量轉(zhuǎn)化為銷售額的百分比，相對穩(wěn)定，為14%。因此，平均銷售成本為7到8美元，低于2021年的9到10美元，但高于2020年的6到7美元，以1.06美元的均價(jià)點(diǎn)擊七次才能產(chǎn)生一筆交易。
到2022年底，亞馬遜的廣告業(yè)務(wù)年?duì)I業(yè)額已達(dá)到近400億美元，五年內(nèi)增長了10倍。在亞馬遜的廣告收入中，看不見的變化是其廣告的覆蓋范圍。起初，廣告嵌入在搜索結(jié)果中，單純的是為了推廣產(chǎn)品?，F(xiàn)在，亞馬遜的廣告包括幾十種類型，還有技術(shù)、數(shù)據(jù)和解決方案，使品牌能夠接觸到消費(fèi)者。亞馬遜廣告現(xiàn)在也越來越多地給擴(kuò)展到電商以外的業(yè)務(wù)。
沒有提價(jià)，也沒有提供更多的廣告位，但亞馬遜的廣告卻實(shí)現(xiàn)了增長。這是由于亞馬遜整個(gè)公司的業(yè)務(wù)覆蓋面更廣了，特別是電商以外的業(yè)務(wù)。而且，方式也不再局限于典型的漏斗營銷。例如，今年，亞馬遜宣布，沒有在其平臺(tái)上銷售的品牌，像餐館或酒店，也可以在亞馬遜的直播平臺(tái)Twitch上做廣告。
過去三年的每個(gè)季度，亞馬遜的廣告業(yè)務(wù)的增長都超過了谷歌和Facebook。亞馬遜不是在與零售商競爭廣告費(fèi)，它在追趕谷歌和Facebook。2022年第三季度，亞馬遜的廣告業(yè)務(wù)增長25%，達(dá)到95億美元。相比之下，谷歌的廣告收入，僅增長2.5%，為544億美元。Facebook的廣告收入，包括Instagram，同比下降3.7%，約為272億美元。雖然谷歌和Facebook的規(guī)模較大，但亞馬遜最終可能會(huì)趕上。2019年第三季度，F(xiàn)acebook的廣告業(yè)務(wù)是亞馬遜的六倍多。三年后，F(xiàn)acebook的廣告業(yè)務(wù)規(guī)模僅比亞馬遜高三倍。不過，在Facebook的廣告業(yè)務(wù)與亞馬遜的規(guī)模相當(dāng)時(shí)，它的增長速度與如今的亞馬遜相當(dāng)。
在2022年第三季度，亞馬遜的廣告增速度超過Pinterest、Snapchat和Twitter等社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。這三家加起來，也不及亞馬遜廣告的收入。但從歷史的角度看，它們的增長速度更快。亞馬遜唯一一次超過它們是在2020年的第二季度。沒有把TikTok納入?yún)⒄諏ο?，因?yàn)樗€不是一家上市公司，它的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)無法獲得。
Buy with Prime2022年4 月，亞馬遜推出Buy with Prime。該服務(wù)支持擁有Prime會(huì)員在亞馬遜以外的電商網(wǎng)站上購物，并使用亞馬遜賬戶結(jié)賬。最重要的是，亞馬遜還負(fù)責(zé)履約。近15年來，亞馬遜努力讓顧客在其他電商渠道購物時(shí)變得更便捷。首先，亞馬遜推出結(jié)賬服務(wù)，后來，這個(gè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為亞馬遜支付。兩者都具有與Buy with Prime類似的功能，用亞馬遜用戶名登錄，用信用卡支付，并使用存儲(chǔ)在賬戶中的送貨地址。
Buy with Prime合并了亞馬遜支付和亞馬遜履約服務(wù)。它不僅處理付款——這個(gè)便捷的功能可與Apple Pay競爭，它還保證交貨時(shí)間和免費(fèi)運(yùn)輸。如何實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)呢？亞馬遜要求，賣家先將商品送到自己的倉庫，只有這樣，Buy with Prime計(jì)劃才可達(dá)成。因此，使用這項(xiàng)服務(wù)的，主要是亞馬遜上的品牌賣家，或者是打算推出自己DTC網(wǎng)站的亞馬遜賣家。
當(dāng)購物者點(diǎn)擊DTC網(wǎng)站上的“Buy with Prime ”按鈕時(shí)，他們會(huì)收到登錄亞馬遜賬戶的提示。然后，他們可以使用其賬戶里的首選付款方式完成訂單。但是，購物者無法在Amazon.com訂單頁面，或亞馬遜移動(dòng)應(yīng)用中查看或跟蹤Buy with Prime訂單。與商家共享的Prime會(huì)員數(shù)據(jù)包括他們的姓名、電子郵件、送貨地址、電話號(hào)碼以及付款方式的最后四位數(shù)字。商家可以使用該數(shù)據(jù)與客戶建立直接關(guān)系。但是，賣家不得將這些數(shù)據(jù)與任何第三方共享，以此來確認(rèn)Prime會(huì)員的身份，除非對方只是為了向賣家提供服務(wù)?！?/p>
一旦商家注冊了Buy with Prime，亞馬遜就會(huì)生成一個(gè)HTML按鈕代碼，他們需要將其添加到產(chǎn)品模板中。對于任何電商平臺(tái)，包括Shopify和BigCommerce，都沒有可自動(dòng)執(zhí)行此操作的擴(kuò)展程序或插件。在第一天，亞馬遜實(shí)施此計(jì)劃的方法，就是支持所有平臺(tái)，而且不必征求他們的許可。
9月，Shopify開始阻止Buy With Prime代碼。
當(dāng)時(shí)，它警告那些試圖保存編輯模板的商家，Buy With Prime的代碼包括Shopify "不支持的外部結(jié)帳腳本"。商家仍可使用，但必須承認(rèn)，他們理解Shopify對此不負(fù)責(zé)任。
Shopify在給商家的信息里表示，"你的網(wǎng)站有一個(gè)違反Shopify服務(wù)條款的代碼片段。這個(gè)腳本屏蔽了Shopify保護(hù)你的店鋪免受欺詐性訂單的能力，而且，它可能導(dǎo)致客戶數(shù)據(jù)被盜，或者客戶被收取錯(cuò)誤的金額，"
后來，亞馬遜稍微整了集成代碼，Shopify也不再警告試圖使用它的商家。
Buy With Prime的野心不止于一鍵結(jié)賬。
今年年底，亞馬遜宣布，品牌可以在他們在亞馬遜的店面內(nèi)創(chuàng)建一個(gè)Buy with Prime頁面，并通過購買廣告將流量引入該頁面。
在這個(gè)新頁面上，購物者可以打開該品牌的網(wǎng)站，使用Buy with Prime購買產(chǎn)品。"我們認(rèn)為，讓DTC品牌有能力觸達(dá)那些準(zhǔn)備就緒的顧客，尤其是當(dāng)他們在亞馬遜上搜索商品時(shí)，這對多方都是巨大的勝利。第一，對購物者，他們可以在亞馬遜上找到新產(chǎn)品，并直接購買最喜歡的品牌。而且，有免費(fèi)、快速的Prime配送和A-Z保證；第二，DTC品牌，他們將有一個(gè)新的渠道，可以用來拓展品牌，增加銷售額，"亞馬遜首席產(chǎn)品經(jīng)理Dave Lefkow在LinkedIn上寫到。
今年的Prime Day交易首次在亞馬遜之外進(jìn)行。有幾十家商店打出了 "使用Prime購買，結(jié)賬時(shí)可獲得20%的折扣 "或類似的標(biāo)語。
亞馬遜甚至在其網(wǎng)站上創(chuàng)建了一個(gè)列出參與商店的頁面，網(wǎng)址是www.amazon.com/buywithprime。隨著越來越多的品牌使用Buy With Prime，亞馬遜可能會(huì)在其應(yīng)用程序中添加更多的功能來曝光這些品牌。隨著時(shí)間的推移，亞馬遜很可能成為一個(gè)DTC品牌的平臺(tái)。
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